תוֹכֶן
- תשלומי התמלוגים הדוחים הם תקינים
- מדוע תשלומי התמלוגים דוחים?
- צפו לירידה בתמלוגים
- משתנים אחרים המשנים תמלוגים
- ובכן דלדול וסגירה
- החיים השימושיים של באר
- המלכה האדומה מתעשיית הנפט והגז
- מחרטת וולס חדש?
- גז חדש מטכנולוגיות עתידיות?
גרף זה מראה כיצד שיעור התמלוגים החודשי וקצב ייצור הגז הטבעי היומי של באר גז היפותטית יכולים לרדת במהלך שש שנות הייצור הראשונות. הוא נבנה באמצעות קצב ייצור ראשוני של 2 מיליון רגל מעוקב ליום, מחיר גז טבעי של 4 $ / mcf ושיעור תמלוגים של 12.5%. הציר השמאלי מראה את כמות בדיקת התמלוגים החודשית והציר האופקי מציג את חודשי הייצור. הציר הימני מראה את קצב הייצור במיליוני רגל מעוקב ליום. הבאר מתחילה בקצב ייצור מהיר ובבדיקות תמלוגים גבוהות. אלה יורדים במהירות במהלך השנה הראשונה ובסוף השנה הראשונה הם צנחו בכמעט 70%. קצב הייצור יורד בכל שנה ברציפות, ובתום תקופת שש השנים הייצור יורד למעט מעל 0.1 מיליון רגל מעוקב ליום ובדיקת התמלוגים מסתכמת בכ- 1750 דולר. זו ירידה של כמעט 94%! בסופו של דבר, הבאר תניב כל כך מעט גז עד שלא תהיה כלכלית לתפעול ותופקר. עקומה זו היא דוגמא היפותטית והבאר שלך יכולה לעשות טוב יותר או יותר גרוע. תאר לעצמך מה היה קורה אם מחיר הגז הטבעי יירד שוב ל 2 $ / mcf? שיעורי הירידה משתנים בין טוב לבאר כמו גם שיעורי הייצור. הבאר שלך עשויה להיות טובה או גרועה יותר מדוגמא זו.
מחיר הראש של הגז הטבעי יכול להשתנות במהירות לאורך זמן. בשנים האחרונות המחיר הממוצע החודשי היה גבוה עד $ 11 ונמוך כמו $ 3. נתונים ממינהל המידע לאנרגיה.
תשלומי התמלוגים הדוחים הם תקינים
המון בעלי נכסים שחתמו על חוזה שכירות באחד ממחזות הגז הטבעי כמו מרסלוס, בארנט, היינסוויל, פייטוויל, בקקן, אוטיקה ואנל פורד, מקבלים כעת תשלומי מלוכה חודשיים או רבעוניים. רבים מהאנשים הללו הופתעו לטובה מהגודל של בדיקת התמלוגים הראשונה שלהם - אך לאחר מכן נדהמו לראות את גודל השיקים הבאים נופלים במהירות.
שום דבר לא היה בסדר בבאר שלהם. ירידות חדות הן תקינות.
מחשבון מלוכה: הערך את תשלומי התמלוגים שלך!
מדוע תשלומי התמלוגים דוחים?
ירידות בתשלום התמלוגים מתרחשות מכיוון שכמות הגז הטבעי המופק כמעט מכל באר פצלים המיוצר ברציפות יורדת בהתמדה לאורך זמן. כשנקדחים באר חדשה היא חודרת ליחידת סלע עם גז בשפע, לעיתים בלחץ. בארות חדשות אלה יכולות להניב בקצב גבוה מאוד, אך לאורך זמן - ככל שברח הגז בורח מהבאר - הלחץ בתצורה יורד. התוצאה היא באר עם שיעור תשואה נמוך יותר. הגרף בראש עמוד זה מראה את ירידת הייצור ושיעור התמלוגים עבור באר היפותטית בשש שנות הייצור הראשונות שלה.
שימו לב כיצד הירידה מהירה מאוד במהלך השנה הראשונה ואחריה ירידות איטיות אך מתמשכות. הבאר המוצגת בתרשים זה הניבה תשואה ראשונית של כ -2.0 מיליון רגל מעוקב ליום, אך כעבור 12 חודשים התפוקה צנחה כמעט 70% - לכ- 0.65 מיליון רגל מעוקב ליום.
התוצאה הייתה ירידת הכנסה עצומה לבעל הנכס ולחברה שקידחה את הבאר!
צפו לירידה בתמלוגים
ירידות הייצור חמורות זו נפוצות בבארות גז טבעי לא שגרתיות שנקדחו בפצלי. אם יש לך באר חדשה או שהשכרתם לאחרונה את הנכס, ייתכן שיהיה רעיון טוב להיות שמרניים מאוד עם ציפיות התמלוגים שלכם לטווח הארוך.
ההכנסה שלך מהבאר ההיא עומדת ליפול במהירות בהתחלה ובסופו של דבר לרדת לאפס.
בארות מסוימות אינן מראות ירידה חדה זהה לדוגמא זו. בארות אחרות יורדות במהירות רבה יותר. מידע מעקומת הירידה לעיל מסכם בטבלה 1 בדף זה.
אסדת קידוח בשעת בין השמשות. עם סיום הקידוח, חלק מהמפעילים חונקים את זרימת הגז הטבעי מהבאר כדי לנהל טוב יותר את מסירת הגז להתחייבויות הצנרת שלהם ועלולים להגדיל את התשואה הכוללת של הגז הטבעי מהבאר. תמונה © iStockphoto, dgeffs.
משתנים אחרים המשנים תמלוגים
משתנים אחרים יכולים לגרום לשינוי בסכום התמלוגים שמשלמים על באר. מחיר הגז הטבעי עבר תנודות פראיות במהלך השנים האחרונות ועבר מממוצע חודשי גבוה של $ 11.00 למטה לשפל שמתקרב ל -2.00 $ (ראה גרף בעמוד זה). שינויים במחיר הדלק ישנו משמעותית את תשלומי התמלוגים.
בארצות הברית יש כיום שפע של גז טבעי כתוצאה מטכנולוגיות חדשות המוציאות גז מפצלי. שפע הגז הטבעי הזה שמר על מחירים נמוכים וכמה חברות מוכנות להשקיע מיליארדי דולרים בכדי לבנות מתקני ייצוא גז טבעי נוזלי שיאפשרו משלוח גז טבעי של ארצות הברית לשווקים באסיה ובאירופה, שם המחירים גבוהים יותר.
ככל שקודחים יותר ויותר בארות, הדבר היחיד שיכול להסיר את הלחץ כלפי מטה על מחירי הגז הטבעי הוא עלייה אדירה בשימוש או ביצוא הגז הטבעי. זה יכול לקרות. הממשלה הפדרלית אישרה מספר מסופי ייצוא גז טבעי. לגז טבעי יש כיום יתרון בעלויות על פני דלקים שמקורם בנפט ברכבים. כלי השירות מתחילים להמיר תחנות כוח מנפט ופחם לגז טבעי. שימושים חדשים אלה בגז טבעי מתרחשים אך אינם מתפשטים במהירות.
ובכן דלדול וסגירה
בסופו של דבר התשואה של באר תקטן עד כדי כך שההכנסה מהגז פחותה מההוצאות הנדרשות לשמירה על הבאר. בשלב זה הבאר תיסגר. לפעמים בארות שהתרוקנו אטומות ובפעמים אחרות הן מועברות לבעל הנכס שעשוי להשתמש בכמות הדלק הקטנה שעוד זורמת.
החיים השימושיים של באר
קידוחים אופקיים ושברים הידראוליים משמשים לייצור גז טבעי מפצלים במשך פחות מעשור ברוב אזורי ארצות הברית. עם זאת, ניתן להצהיר בכמה הצהרות כלליות על החיים היצרניים של באר טיפוסית. כמתואר לעיל, בארות אלה יניבו בקצב מהיר מיד לאחר הקידוח, והתשואה תפחת במהירות במהלך השנה הראשונה ואז לאט יותר לאורך זמן.
התשואה במהלך החודש הראשון לאחר השלמתה תגלה עד כמה תהיה הבאר בעלת ערך. בארות בעלות תשואה נמוכה יותר מייצרות כמיליון עד שני מיליון רגל מעוקב ליום. בארות רבות מניבות בין שלושה לחמישה מיליון רגל מעוקב ליום, אך בארות ענקיות יכולות לייצר עד עשרים מיליון רגל מעוקב ליום. ככל שהבאר מניבה יותר בחודש הראשון, כך היא בדרך כלל תהיה בעלת ערך רב יותר לאורך זמן.
הבאר האופיינית עשויה להניב כמחצית מהגז שלה בחמש שנות הייצור הראשונות. וולס אולי ימשיך לייצר בסך הכל עשרים עד שלושים שנה, אך בקצב ייצור נמוך יותר ונמוך יותר. מומלץ להקפיד על ייצור וציפיות תמלוגים מכיוון שלא ניתן יהיה להשיג ניסיון לטווח ארוך מתצורות פצלים בארצות הברית.
המלכה האדומה מתעשיית הנפט והגז
חברות נפט וגז המקדחות כמה מהבארות הראשונות באזור גז טבעי חדש בדרך כלל אין דרך להעביר את הגז שלהן לשוק. כדי להשיג משלוח הם חייבים להתקשר עם חברת צינורות גז טבעי. חברת הנפט והגז מבטיחה לספק כמות מסוימת של גז ליום וחברת הצינורות מבטיחה כושר הולכה.
תאר לעצמך שחברת נפט וגז מקדחת חמישים בארות במהלך השנה הראשונה שלה במחזה פצלי חדש. הם מתקשרים עם חברת צינורות שתעביר את הגז הזה לשוק. שנה לאחר הקידוח של הבארות הללו, קצב הייצור שלהם ירד ב 60-80%. לכן, בכדי לעמוד בכמות הגז שהובטחה לצינור חייבת חברת הנפט והגז לקדוח לפחות 30-40 בארות חדשות כדי לפצות על ירידת הייצור. בסוף השנה השנייה יש לחברה ירידות ייצור בשנה הראשונה על כל הבארות החדשות שלה וירידות הייצור בשנה השנייה על כל הבארות שנקדחו בשנה הראשונה. זה מכריח את חברת הנפט והגז לקדוח, לקדוח, לקדוח לעמוד בהבטחתה לצינור.
אנשים רבים בתעשיית הנפט והגז מכנים זאת "אפקט המלכה האדומה". זה נקרא על שם דמות בלואיס קרולס מבעד למראה רומן. המלכה האדומה מרצה לאליס: "עכשיו, הנה, אתה מבין, דרוש את כל הריצה שתוכל לעשות כדי לשמור באותו מקום. אם אתה רוצה להגיע למקום אחר, אתה חייב לרוץ לפחות פעמיים מהר יותר מזה!"
מחרטת וולס חדש?
בימים הראשונים של קידוחים אופקיים ושבר הידראולי של פצלים, נהוג היה לאפשר לבאר לייצר במלוא יכולתה ברגע שהונחה על הקו. זה הניב הכנסה מהירה לחברה ומקסם את המספרים בדוח בעלי המניות הבא שלהם.
ניסויים אחרונים מצביעים על כך שהצערת ייצור של באר חדשה עשויה לגרום לחיים פרודוקטיביים ארוכים יותר לבאר ולהחלמה מוחלטת של הגז. התיאוריה העומדת מאחורי זה היא שהייצור הראשוני המהיר מאפשר לחללי הנקבוביות בפצלים להתפוגג באופן לא אחיד. הנקבוביות הסמוכות לבאר מתמוטטות תחילה כאשר הגז עובר במהירות לבאר וזה גורם ללכוד גז מרוחק יותר בתוך התצורה. האטת קצב הייצור מאפשרת לנקבוביות להתפורר בצורה שווה יותר ומאפשרת התאוששות גז מסודרת, יעילה יותר ושלמה יותר.
רעיון זה נותר להוכיח, אך יש יצרנים אשר מתחילים ליישם אותו. סיבה שנייה להצער את הגז היא שהיא מאפשרת לחברה לתכנן טוב יותר את שיעורי הייצור והקידוחים שלה, להתאים אותם לכושר ההולכה ולהימנע מדרישות המלכה האדומה.
גז חדש מטכנולוגיות עתידיות?
טכנולוגיות עכשוויות מחזירות אחוז קטן מאוד מהגז הטבעי המוחזק בסלעים. במהלך עשרים עד שלושים השנים הבאות, ניתן היה לפתח שיטות חדשות להפקת גז מכדור הארץ. יתכן כי ניתן להשתמש בשיטות חדשות אלה כדי לעבד מחדש בארות קיימות ולחדש את התפוקה שלהן. רק הזמן יגיד.
מחבר: הוברט מ. קינג, Ph.D.